適正株価予想
24.3 1570Y
25.3 1590Y
26.3 1870Y
IPOです。
SBIで当選しました！補欠でない当選が初めてなので嬉しいです。
おなじみのこちらのサイトではC評価。
想定価格1,640円に対して、PER46.0倍、PBR3.28倍、とのこと。
売り出し価格は1700円に決まりましたので大差ないでしょう。
目論見書より引用
売上は順調に伸びていて、20.3~23.3ではCAGR+30％の高成長ですが、直近ではYoY+15％程度の成長です。
経常利益や純利益は伸び悩んでいましたが1Qの水準は素晴らしく前期から大きな伸びもあり得そうに見えますね。
ただ、目論見書からはこの大きな伸びの理由が何かは読み取れませんでした。
このように見積もりました。
成長は少し落ち着きつつあるので適正PERは25倍としました。
今期の純利益は、1Qが大きく伸びて約300という高水準には引かれる思いがありつつ、理由がわからないので通期では3倍弱で800としました。
うーん・・高成長ではあるのですが、流石に少々高いなと思いました。
せっかくの初当選で鼻息荒くしていたところに悲しいのですが、辞退しようと思ます。
（適正的には300ドルくらいかなと思いながらも、堅調トレンドをみて硬いやろと340ドルで買ったマイクロソフトがまんまと落ちてきて、少なくとも自分の分析は信じなきゃな・・と思いを改めたところなので・・・）
