上場後適正株価 2350Y
IPOです。
SBIで当選しました（補欠ですが）。
おなじみのこちらのサイトではC評価。
想定価格1740円に対して1株純利益102.6円、PER16.92倍、PBR4.01とのこと。
発行価格は1770円に決まりましたから、あまり変わらないでしょう。
目論見書を見て、売上や純利益の推移を眺めて今後を見積もってみました。
利益の大部分を主要子会社のGIGOに依存する持株会社のため、19~21期は目論見書内のGIGO社の実績を引用しています。
ちょっとめちゃくちゃですが、ないよりはマシです。
22期→23期は大きく成長していますが、ゲーセン経営を主体とする会社なのでコロナ禍からの回復と考えるのが妥当で、今後の成長は今一歩読めません。
24期1QはYoYで20％の売上成長率です。これもコロナ禍からの回復は多少あると考え、適当に成長率を14％くらいと考えます。
自己資本比率は70％。M＆Aの活発な会社は無駄買いで財務がボロボロではないか心配になりますが問題なさそうです。
これらを加味すると超高成長かはともかくなかなかの良い成長率です。適正PERは23倍くらいと考え、適正株価は 想定株価1740円 x 適正PER23倍 / 想定PER16.92 = 2365 ≒ 2350Y
と見積もりました。当たるといいなー。
どうでもいいですが、目論見書って本当に読みづらいですね・・。
訂正されるごとに訂正部分しか書かないから、確定された全文がどこにもない・・・。
追記：外れました！！コノヤロー！
