福利込み株式価値予想：
24.3 2240Y
25.3 2380Y
26.3 2750Y
27.3 3150Y
7/31に1Q決算が発表されました。
売上は前期から伸び悩み、通期予想95000MYの進捗率がイマイチです。
営業利益は減益となり、会社の通期予想よりも大きな減益となりました。この減益は
一方投資利益は大きく伸び、経常利益と純利益は大きな増益となりました。
1Qの4月～6月は日米どちらも株価が大幅に伸びた時期であることを考えると投資利益が伸びるのは当然です。
総合的に、投資で数字の上では増益なものの、本業に伸び悩みが見えています。
特に日本では強気相場は陰りを見せており、今後も同じような大幅な増益を確保できるかは怪しいと感じます。
これらから、上記通り予想します。
通期の売上予想は1Qの約4倍の80000MYに引き下げて見積もり、今期に限っては通期純利益を強気相場の恩恵は受け会社予想より高めの35000MYを見積もります。
ですが、適正PERは前回22倍→21倍にのみ引き下げ、売上成長率予想と純利益率予想は据え置きました。
本業での利益は重要ですが、一時の伸び悩みは一喜一憂するほどではないと考えたからです。
結局のところ、ちょっぴり引き下げただけですね。
