適正株価予想
24.4 4400Y
25.4 5900Y
26.4 7500Y
オススメ度：★★★★★
9/14引け後に1Q決算が発表されました。
経常利益進捗率は31％、コンセンサス予想も16.6％上回る水準で株価も上がりました。
予想の範囲で上振れた順調な成長と言えます。
成長は、国内VTuberが牽引しているようです。海外（EN）に関しては、日本のファンが目新しいENから国内ライバーに回帰する動きもあったとしています。
全1Qに大きなイベントがあった反動の面もあるとは書いていますが、潜在的には日本国内より大きな市場が期待できる海外での成長鈍化は不安要素といえます。
上記のように見積もりました。
適正PERは、前回より2上げて29倍としました。上振れ度で言えば10％以上ありますが、ENでの成長鈍化は不安要素として大きいので+10％程度にとどめています。
今期の売上/純利益は会社予想の33000/9000 よりも上振れそうなので上方修正した見積もりです。
全体的に、前回予想と変わらず高成長の割には割安気味という評価ですが、少し上方修正した形です。
