複利込み株式価値予想
24.7 1160Y
25.7 1680Y
26.7 1830Y
オススメ度 ★★★☆☆
1Q決算が発表されました。前回から9ヶ月くらい空いたので改めて考えてみます。
売上が伸び悩んでいるようです。1Qが赤字となること自体は季節性の大きい業態のため問題がありませんが、前年の売上14％高成長の勢いで成長投資を行った結果、販管費等は1Q比+14.9％と増えているにも関わらず売上が+0.1％にとどまり、販管費の増加分200MYほど大きい営業損失、経常損失を計上したということのようです。
このように予想しました。
今期については成長率も前回までの+12％予想を下回り+5％予想を見積もりました。
利益面では1Qの200MY損失が通期に影響し会社予想の530MYから200MYを引いた330MYを見積もります。
適正PERは、難しいところですが12％を期待していた売上成長率の停滞は重く見たいと思っています。
一時の杞憂に終わるかもしれませんが、良いニュースが入らなければ下落トレンドは続きそうです。
