想定株価
24.3 450Y
25.3 460Y
26.3 480Y
オススメ度：★★★☆☆
3Q決算が出ました。
通期予想は修正なしとなっていますが、
最新の売上高情報では-1.2％の減収ペースですし、
23年期は2月の大幅増収が貢献した面もあり、反発して下がると考えると、通期は増収から減収見込みに変わったと思いました。
同様に経常利益についても、通期予想にはいくらか届かないのではと思います。
事業価値
以上を踏まえて、当期見積もりを
売上：+1％ -> -2％
経常利益：1450 -> 1241 （経常利益の進捗が前期-30％なので）
純利益：950 -> 817 (純/経常が適切な値になるように）
成長率：+1％ -> -1~2％
純利益率：4.0％ -> 3.7 ％ （他に合わせて）
こう下方修正します。
資産価値
純利益見積もりを元に純資産増加、BPS成長率を概算。やはり下方修正しています。
総評
見積もりは特に変えず。
いくらか下方修正になります。
